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什么是对冲?如何以对冲交易赚钱?

欧易交易所2022-06-11欧易交易所人已围观

什么是对冲?

对冲交易的意思是同时进行多笔行情相关、方向相反、盈亏相抵的交易,一次成功的对冲交易必须满足以下两点:

1.无论市场上涨或是下跌,总是会有一边赚钱,一边赔钱2.盈亏相抵后,仍然赚钱

这听起来很抽象,我举个例子:

某交易者是ETH的信仰者,长期看多ETH,但为了避免承担过多风险,做多ETH的同时也一起做空相同部位的EOS。

因为主流币的价格大多时候会以同方向移动,所以市场上涨的时候,ETH 的多单部位会赚钱,而EOS 的空单部位会赔钱,下跌则相反,如此一来就可以做到无视市场涨跌,总是有一边赚钱一边赔钱。

假设这个交易者是在2020/10/1 开始建仓,同时做多ETH 、做空EOS,两边部位都是1000 美元,拿到2020/10/23,这两个部位加总的盈亏状况是如何呢?

2920/10/1:ETH=$359.6、EOS= $2.58 2020/10/23:ETH=$415、EOS= $2.64仓位盈亏计算如下: ETH多单盈亏:$1000*(415-359.6)/215= $257.7 EOS空单盈亏:$1000*(2.58-2.64)/2.58= -$23.3总共盈利$257.7-$23.3= $234.4

经过计算,23 天的时间,两个仓位盈亏相抵后赚了$234.4,这是一个成功的对冲交易。

这位交易者的如意算盘是— —随着时间的经过, ETH相对于EOS只会越来越值钱,如果整体市场上涨, ETH会涨得比EOS多,如果整体市场下跌,ETH会比EOS跌得少,这相当于长期做空EOS/ETH交易对。

类似的策略还可以有多种变体:

比特币每周前景:世界聚焦美国大选

摘要: 欧洲央行将于周四宣布其前瞻性指引。随着法国、德国和欧洲其他地区的新冠病毒感染人数增加,市场预计银行将提供更多财政援助。若真如此,比特币兑欧元可能会持續上涨。

  1. 某交易者认为在DEX 领域Uniswap 会持续独占鳌头,于是选择同时做多UNI 做空SUSHI 某交易者认为BTC 的分岔币没有成功的可能,选择长期做多BTC、做空BCH 某交易者认为OKEX 暴雷之后,OKEX 市场份额会快速缩水,而其他交易所会得利,于是选择同时做多EXCH(平台币指数),做空OKB

对冲交易的好处在于不用猜测市场涨跌,只要交易的核心逻辑正确,就有机会赚钱。

以下是笔者其中一个多空对冲仓位,UNI 跟FLM 都是流动性挖矿的产物,但笔者认为UNI 相较FLM 的真实价值较高,于是在FTX 同时做多UNI、做空FLM,这相当于利用期货市场的部位自行创造了FLM/UNI 交易对,看空FLM/UNI。

 

开单之后没多久就遇到DeFi 板块大跌,但因为UNI 跌得相对比较少,所以盈亏相抵后还是有赚。

对冲交易的成功关键

对冲交易成功的关键,在于操作的资产价格的相关性,意思是资产的价格变化方向必须在大体上保持一致性,这样才能降低交易的风险,无论行情怎么走,总有部分的仓位是盈利的。

套用在币圈上,最好是选择同板块的币种来做对冲,因为相同板块的币种涨跌方向比较一致(上面提到的三个例子都是同板块),如果没有找到合适标的,退而求其次也可以把BTC 当万金油,因为在币圈所有币种都得看BTC 的脸色,可谓是一荣俱荣、一损俱损。

譬如笔者近期看空FIL ,但FIL 已经是储存板块老大了,且储存板块也没有其他币可以做合约交易,所以笔者就直接选择做多BTC 来当对冲,相当于看空FIL/BTC。

 

结果因为FIL 实在太废,BTC 小幅回调而已,但FIL 已经泄洪了,所以造成空单盈利远大于多单亏损的状况。

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